فایل رابطه ساختارهای رقابتی در بازار و ریسک اعتباری در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

توضیحات

فایل رابطه ساختارهای رقابتی در بازار و ریسک اعتباری در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران
این پایان نامه در قالب فرمت word قابل ویرایش ، آماده پرینت و ارائه به عنوان پروژه پایانی میباشد
چکیده
رقابت در بازار محصول تاثیر قابل توجهی در سرمایه گذاری بنگاه ها و تصمیم گیری های عملیاتی دارد و به لحاظ نظری نشان دهنده حد بالا و پایین سرمایه گذاری در بنگاه اقتصادي است. اين مورد پیامدهای نامطلوبی از قبیل کاهش کارایی بازار، افزایش هزینه¬های معاملاتی، ضعف بازار، نقد شوندگی پایین و بطور کلی، کاهش سود حاصل از معاملات در بازارهای سرمایه، در پی خواهد داشت. بر همين اساس این پژوهش به بررسی رابطه بين ساختارهای رقابتی در بازار و ریسک اعتباری در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. در این تحقیق تعداد 138 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1392-1387 بررسی شده است. جهت آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیون لجستيك استفاده شده، یافته های پژوهش نشان می دهد که به طور كلي بين ساختارهای رقابتی در بازار و ریسک اعتباری رابطه منفي و معنادار وجود دارد و بين شاخص هاي ساختارهای رقابتی در بازار مانند اندازه بازار و تعداد شرکتهای فعال در یک صنعت با ريسك اعتباري رابطه منفي و معنادار و بين قابلیت جانشینی کالاها، هزینه های ورود به بازار و شدت تمرکز صنعت با ريسك اعتباري رابطه مثبت و معنادار وجود دارد.
واژه های کلیدی:
ساختارهای رقابتی، اندازه بازار، ریسک اعتباری
فهرست مطالب
عنوان صفحه
چكيده
فصل اول: كليات پژوهش 1
1-1- مقدمه 2
1-2- تشریح و بيان مساله 2
1-3- ضرورت انجام پژوهش 4
1-4- اهداف پژوهش 5
1-4-1- اهداف علمی پژوهش 5
1-4-2- اهداف کاربردی پژوهش 5
1-5- تبیین فرضیه های پژوهش 6
1-6- قلمرو پژوهش 6
1-6-1- قلمرو موضوعی پژوهش 6
1-6-2- قلمرو زمانی پژوهش 6
1-6-3- قلمرو مکانی پژوهش 6
1-7- متغیرهای پ‍ژوهش 6
1-8- ساختار کلی پژوهش 7
فصل دوم: مروری بر ادبيات و پيشينه پژوهش 8
2-1- مقدمه 9
2-2- تعريف حسابرسي 9
2-3- ماهيت حسابرسي 10
2-4- كيفيت حسابرسي 10
2-5- معيارهاي اندازه گيري كيفيت حسابرسي 10
2-5-1- اندازه حسابرس 10
2-5-2- دوره تصدي حسابرس 10
2-5-2-1- تغيير موسسه حسابرسي و ملاحضات هزينه اي 10
2-5-2-2- فرايند تغيير موسسه حسابرسي و استقلال حسابرسان 10
2-5-2-3- تجربه بين المللي از تجربيات تغير موسسه حسابرسي 10
2-5-2-4- تغيير حسابرس در ايران 10
2-6- محافظه كاري 10
2-7- دلايل تقاضا براي محافظه كاري از ديدگاه واتس 10
2-7-1- دليل قراردادي تقاضا براي محافظه كاري 10
2-7-1-1- محافظه كاري و قراردادهاي بدهي 10
2-7-1-2- محافظه كاري و قراردادهاي پاداش اجرايي 10
2-8- ويژگي هاي كيفي سود 10
2-8-1- پايداري سود 10
2-8-2- اهميت پيش بيني سود 10
2-8-3- يكنواختي سود 10
2-8-4- مربوط بودن سود به ارزش سهام 10
2-8-5- به موقع بودن سود 10
2-8-6- محافظه كاران بودن سود 10
2-9- ارتباط بين تصدي حسابرس و ويژگي هاي كيفي سود 10
2-10- پيشينه پژوهش 10
2-10-1- پيشينه خارجي پژوهش 10
2-10-2- پيشينه داخلي پژوهش 10
2-11- نگاره اي از پژوهش ها انجام شده 10
2-12- خلاصه فصل 10
فصل سوم: روش شناسي پژوهش 51
3-1- مقدمه 52
3-2- روش پژوهش 52
3-3- جامعه و نمونه آماري پژوهش 53
3-3-1- روش نمونه‌گيري 53
3-4- تعداد نمونه گيري 53
3-5-فرضيه هاي پژوهش 54
3-6- ابزار جمع آوری داده های مورد نیاز پژوهش 54
3-7- قلمرو پژوهش 55
3-7-1- قلمرو موضوعی پژوهش 55
3-7-2- قلمرو زمانی انجام پژوهش 55
3-7-3- قلمرو مکانی پژوهش 55
3-8- روشها و ابزار تجزیه و تحلیل داده ها 55
3-9- متغیرهای پژوهش و تعاریف عملیاتی آنها 55
3-9-1- متغیر مستقل 56
3-9-2- متغیرهای وابسته 57
3-9-2-1- مربوط بودن سود 57
3-9-2-2- محافظه كاري سود 57
3-9-2-3- پايداري سود 57
3-9-3-متغیرهای کنترلي 58
3-10- روشهای آماری برای تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیه های پژوهش 58
3-10-1- آمار توصیفی 59
3-10-2- آمار استباطي 59
3-10-2-1- آزمون نرماليته داده ها 59
3-10-2-2- آزمون دوربين واتسون 59
3-10-2-3-آزمون ريشه واحد (مانايي) 59
3-10-2-4- آزمون برازش مدل 59
3-10-2-5- آزمون هاسمن 59
3-10-2-6- آزمون رگرسيون چند متغيره 59
3-10-2-7- آزمون معنادار بودن ضرايب 59
3-10-2-8- آزمون همخطي 59
3-10-2-9- آزمون وايت 59
3-10-2-10- آزمون اف فيشر 59
3-11- خلاصه فصل 59
فصل چهارم: تحليل یافته‌ها 63
4-1- مقدمه 64
4-2- آمارتوصيفی داده ها 65
4-3- آزمون نرمال بودن داده ها 66
4-4- همبستگی بین متغیرها 66
4-5- نتایج آزمون فرضیه های پژوهش 69
4-5-1- نتایج آزمون هاي فرضیه اول 69
4-5-1-1- آزمون F لیمر 69
4-5-1-2- آزمون وايت 69
4-5-1-3- آزمون براش گادفري 69
4-5-1-4- آزمون فرضیه¬ی اول 69
4-5-2- نتایج آزمون هاي فرضیه دوم 69
4-5-2-1- آزمون F لیمر 69
4-5-2-2- آزمون وايت 69
4-5-2-3- آزمون براش گادفري 69
4-5-2-4- آزمون فرضیه¬ی اول 69
4-5-3- نتایج آزمون هاي فرضیه سوم 69
4-5-3-1- آزمون F لیمر 69
4-5-3-2- آزمون وايت 69
4-5-3-3- آزمون براش گادفري 69
4-5-3-4- آزمون فرضیه¬ی اول 69
4-6- خلاصه نتایج پژوهش 73
4-7- خلاصه فصل 73
فصل پنجم: نتيجه‌گيري، بحث و پيشنهادات 74
5-1- مقدمه 75
5-2- تحلیل و تفسیر نتایج آزمون فرضیه ها 75
5-2-1- تحلیل و تفسیر نتایج آزمون فرضیه اول 76
5-2-2- تحلیل و تفسیر نتایج آزمون فرضیه دوم 76
5-2-3- تحلیل و تفسیر نتایج آزمون فرضیه سوم 76
5-3- بحث و نتيجه گيري کلی 77
5-4- پیشنهادات پژوهش 77
5-4-1- پیشنهادات منتج از نتایج پژوهش 77
5-4-2-پیشنهادات برای پژوهش آینده 78
5-5- محدودیت ها و موانع پژوهش 78
5-6- خلاصه فصل 79
فهرست منابع 80
پيوست ها 83
چكيده انگليسي 83
فصل اول
کلیات پژوهش
سرفصل مطالب
بیان مسئله
ضرورت انجام تحقیق
پرسش تحقیق
اهداف تحقیق
تبیین فرضیه های تحقیق
قلمرو تحقیق
تعریف مفاهیم و متغیرها
ساختارکلی تحقیق
1-1- مقدمه
مطالعه در چگونگی به دست آوردن حداکثر ستانده از منابع محدود، ماهیت علوم مالی و اقتصادی است و تخصیص بهینه منابع محدود، هدف این علم به شمار می رود. سود نیز در ساده ترین بیان حداکثر ساختن ستانده با توجه به نهاده معین در مقیاس اقتصادی خرد و کلان است (ابرهیمی و همکاران،1390). از طرفی هرگونه اقدامي در جهت بهبود و ارتقا كارايي سيستم بانكداري، موجب خواهد شد كه جريان پس انداز، سرمايه گذاري و تخصيص منابع، بهبود يابد و امكانات بالقوه، پراكنده و نهفته در كشور براي پيشرفت و رفاه عمومي به كار گرفته شود. یکی از مهم ترین مباحث در صنعت بانکداری، مبحث سود و ریسک می باشد. هر جا که آینده ناشناخته باشد، ریسک وجود دارد. از این رو، کسانی می توانند آینده ای مطمئن را برای خود و سازمان خویش رقم بزنند که بتوانند با برنامه ریزی و تحلیل های صحیح، شناخت خود را افزایش دهند(خوش سیما و شهیکی،1391). لذا امروزه وقتی در مورد مدیریت ریسک صحبت می شود، هدف از بین بردن ریسک نیست، بلکه شناسایی و تعیین هزینه های ناشی از آن است، این در حالی است که مدیریت ریسک خود به تنهایی معنایی را در بر ندارد بر همين اساس رقابت پذیری، فرایندی است که هر نهادی می کوشد تا از طریق آن، بهتر از دیگری عمل کرده و از دیگر نهادها پیشی گیرد تا ريسك خود را كاهش دهد. در سطح بین المللی، کشورها به دلیل کمبود منابع مالی، فنی و تخصصی لازم، می بایستی برای رسیدن به ثروت و بهره مند ساختن آحاد جامعه خود از رفاه، با یکدیگر به رقابت بپردازند. بنابراین برای اینکه به سوال های تحقیق پیشرو پاسخ و به اهداف تحقيق دست يابيم. در این تحقیق ابتدا بیان مساله، ضرورت انجام تحقیق، فرضیات تحقیق و در نهایت قلمرو تحقیق و... ارائه می شود.
1-2- تشریح و بیان مساله
بسیاری از کشورها در دو دهه اخیر با بحران مواجه بوده اند که به تبع آن تعداد قابل ملاحظه ای از موسسات فعال در کشورهای مزبور، مجبور به توقف فعالیت و یا تجدید ساختار گردیده اند. مطالعات بانک های جهانی مبین آن است که وقوع بحران های یاد شده منجر به تحلیل میزان قابل توجهی از منابع مالی کشورها گردیده است. بحران های یاد شده اهمیت تبیین ارتباط بین شرایط اقتصادی و سلامت قدرت بازپرداخت بدهی های بنگاهای اقتصادی را روشن می نماید چرا که در دوران ریسک اعتباری، سطح مطالبات غیر جاری به شدت افزایش یافته است(اسپینزا و پرساد ،2010). علاوه بر موارد فوق توجه به این نکته ضروری است که یکی از مهمترین چالش های فراروی نطام بانکی کشور در چند سال اخیر، سیر فرآیند مطالبات معوق بوده است این امر با توجه به بانک محور بودن بازار پولی و مالی کشور و برخورداری بانک ها از قسمت عمده نقدینگی کشور، به یک چالش ملی مبدل شده است(بهرانی،1389).
در حال حاضر بیشتر واحد های اقتصادی با حبس بدهی های خود به عنوان مطالبات معوق مواجه هستند که این مهم با توجه روند فزاینده معوق شدن تسهیلات، روز به روز از قدرت اعتباردهی بانک ها و در نهایت کسب درآمد آنها می کاهد. این در حالی است که نسبت مطالبات معوق به تسهیلات در برخی از بانک ها به چندین برابر حد نصاب قابل (2 درصد) افزایش یافته است(ابرهیمی و همکاران،1390). با عنایت به موارد مطروحه پرواضح است شناسایی و بررسی عوامل موثر بر ریسک اعتباری در بنگاه های اقتصادی از اهمیت زیادی برخوردار است. چرا که میتوان از وقوع زیان قصور وام ها به تبع آن بحران بانکی جلوگیری نماید.
از طرفی دیگر رقابت پذیری، فرایندی است که هر نهادی می کوشد تا از طریق آن، بهتر از دیگری عمل کرده و از دیگر نهادها پیشی گیرد. در سطح بین المللی، کشورها به دلیل کمبود منابع مالی، فنی و تخصصی لازم، می بایستی برای رسیدن به ثروت و بهره مند ساختن آحاد جامعه خود از رفاه، با یکدیگر به رقابت بپردازند. از این رو، کسب توانمندی های رقابتی در جهان امروز به یکی از چالش های اساسی کشورهای مختلف در سطح بین المللی تبدیل شده است. برای برخورداری از توان رقابتی، عوامل مختلفی باید وجود داشته باشند. مهم ترین عوامل و شاخص های اصلی رقابت پذیری در دو سطح ملی و بین المللی عبارتند از: 1- استاندارد سطح زندگی 2- تجارت 3- بهره وری 4- سرمایه گذاری ترکیب این عوامل با یکدیگر، تعیین کننده میزان رقابت پذیری یک کشور در بعد بین المللی است(نمازی و ابراهیمی،1391). با توجه به مقالات مرتون (1974) و للاند (1994) بسیاری از مدل های ریسک اعتباری نشان داده اند که ساختارسرمایه شرکت عامل مهم تعیین کننده ریسک اعتباری است. مایویر و سرکار (2005) و بسیاری دیگر به وضوح نشان میدهند که تامین مالی شرکت و تصمیم گیری درمورد سرمایه گذاری به یکدیگر وابسته هستند. علاوه بر این، گرنادیر (2002) و اگورور (2009) مدل های واقعی گزینه ها را برای تجزیه و تحلیل اثر رقابت در بازار محصول در سرمایه گذاری شرکت و تصمیم گیری های عملیاتی ایجاد نمودند.