بررسی ارتباط میان محافظه کاری حسابداری و تغییر در وجه نقد نگهداری شده با بازده غیر نرمال

توضیحات

بررسی ارتباط میان محافظه کاری حسابداری و تغییر در وجه نقد نگهداری شده با بازده غیر نرمال فرمت فایل:Word (قابل ویرایش و آماده پرینت) تعداد صفحه:129 فهرست مطالب : چكيده: 1 مقدمه: 2 فصل اول: كليات تحقیق 1-1 مقدمه 4 2-1 تاریخچه مطالعاتی. 5 3-1 بیان مسئله تحقیق. 7 4-1 چارچوب نظری. 8 5-1 فرضیه‌های تحقیق. 10 6-1 اهداف تحقیق. 10 7-1 اهمیت و ضرورت تحقیق. 11 8-1 قلمرو تحقیق. 12 1-8-1 قلمرو مکانی تحقیق. 12 2-8-1 قلمرو زمانی تحقیق. 12 3-8-1 قلمرو موضوعي تحقیق. 12 9-1 تعریف واژه‌ها و اصطلاحات کلیدی. 12 فصل دوم: مروری بر ادبيات تحقيق 1-2 مقدمه 15 2-2-مبانی نظری تحقیق- بخش اول: 16 1-2-2 اطلاعات حسابداری و گزارشگری مالی. 16 2-2-2 عمده‌ترین اهداف گزارشگری مالی. 16 3-2-2 ارتباط وجه نقد با سود 17 4-2-2 سود(کیفیت حسابداری) به عنوان وسیله‌ای برای پیش بینی. 18 5-2-2 ارتباط بین اهداف حسابداری و وجه نقد 19 6-2-2 اهمیت فوق‌العاده جریان‌های نقدی عملیاتی. 20 7-2-2 تاریخچه صورت وجه نقد 20 8-2-2 وجه نقد و چارچوب نظری. 23 9-2-2 حرکت به سوی جریان‌های نقدی. 24 10-2-2 مدیریت نقدینگی ، توانایی واریز بدهی‌ها و انعطاف پذیری. 25 11-2-2 اهمیت جریان‌های نقدی. 26 3-2 بخش دوم مبانی نظری تحقیق- محافظه کاری. 28 1-3-2. تعريف محافظه كاري. 28 2-3-2 . جايگاه محافظه كاري در استانداردهاي حسابداري. 30 3-3-2 . احتياط. 30 4-3-2. معيارهاي ارزيابی محافظه کاري. 31 1-4-3-2. معيارهاي خالص دارایی‌ها 31 2-4-3-2. معيارهاي سود و اقلام تعهدي. 31 3-4-3-2. معيارهاي رابطه سود و بازده سهام 32 5-3-2. تقسیم انواع محافظه کاری. 33 1-5-3-2. محافظه کاری مشروط: (محافظه کاری سود و زیانی- محافظه کاری از پیش تعیین شده) 33 2-5-3-2. محافظه کاری نامشروط (محافظه کاری ترازنامه‌ای- محافظه کاری آینده نگر) 34 6-3-2.روش‌های اندازه گیری محافظه کاری: 34 1-6-3-2. روش‌ها اندازه گیری محافظه کاری مشروط. 34 2-6-3-2 روش‌های اندازه گیری محافظه کاری نامشروط. 37 4-2. بخش سوم بازده و بازده غیر منتظره 38 1-4-2.بازده 38 2-4-2.روش‌های محاسبه بازده سهامداران. 39 3-4-2. بازده مورد انتظار. 43 4-4-2.بازده مورد انتظار پرتفولیو. 43 5-4-2 بازده غیرعادی سهام 45 6-4-2 تئوری بازار کارا 48 7-4-2 تأثیر کارایی: عدم قابلیت پیش بینی. 49 8-4-2 نقاط ضعف نظریه بازار کارا 49 9-4-2 پاسخ نظریه بازار کارا 50 10-4-2 بازار چطور کارا می‌شود؟ 51 11-4-2 درجات کارایی. 51 5-2بخش پنجم: پیشینه تحقیق. 51 1-5-2 تحقیقات خارجی: 52 2-5-2 تحقیقات داخلی. 56 فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق 1-3 مقدمه 60 2-3 روش تحقیق. 60 3-3 فرضیات تحقیق. 61 4-3 جامعه مطالعاتی و نمونه آماری. 62 5-3 مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر های تحقیق: 63 6-3 روش‌های جمع آوری اطلاعات.. 67 7-3 روش تجزيه و تحليل اطلاعات.. 67 1-7-3 تحلیل همبستگی پیرسون و رگرسیون ساده خطی: 68 فصل چهارم: تجزيه و تحليل داده‌ها 1-4 مقدمه‏ 75 2-4 شاخص های توصیفی متغیرها 75 3-4 تجزيه و تحليل فرضیه‌های تحقيق. 77 1-3-4 بررسي فرض نرمال بودن متغيرها: 78 2-3- 4 خلاصه تجزيه و تحلیل‌ها به تفکيک هر فرضیه به شرح ذيل بيان می‌شود 78 1-2-3-4-تجزيه و تحليل و آزمون فرضيه اول. 78 2-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه دوم: 82 3-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه سوم 88 4-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه چهارم 90 5-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه پنجم 92 6-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه ششم 94 7-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه هفتم 96 8-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه هشتم 98 8-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه نهم 100 9-2-3-4 تجزيه و تحليل و آزمون فرضیه دهم 102 فصل پنجم: نتيجه‌گيري و پيشنهادات 1-5 مقدمه 108 2-5 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 109 1-2-5 نتايج فرضیه اول. 109 2-2-5 نتايج فرضیه دوم 109 3-2-5 نتايج فرضیه سوم 110 4-2-5 نتايج فرضیه چهارم 110 5-2-5 نتايج فرضیه پنجم 111 6-2-5 نتايج فرضیه ششم 111 7-2-5 نتايج فرضیه هفتم 112 8-2-5 نتايج فرضیه هشتم 112 9-2-5 نتايج فرضیه نهم 113 10-2-5 نتايج فرضیه دهم 113 3-5 نتیجه گیری کلی تحقیق. 114 4-5 پیشنهادها 114 1-4-5 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضيات پژوهش.. 114 2-4-5 پیشنهادهایی برای پژوهش های آتی. 115 5-5 محدودیت های تحقیق. 115 پیوست ها پیوست الف :جدول مربوط به صنايع و نام شركت هاي نمونه آماري. 118 منابع و ماخذ منابع فارسي: 122 منابع لاتین: 124 چکیده لاتین. 128 فهرست جداول : جدول شماره(1-4): شاخص‌های توصیف کننده متغیرهای تحقيق، شاخص‌های مرکزی، شاخص‌های پراکندگی و شاخص‌های شکل توزیع (آماری) 76 جدول شماره (2-4 ) آزمون کالموگراف – اسميرنوف K-S)) برای متغیر وابسته(بازده غیر عادی) تحقیق 78 جدول شماره (3-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعديل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر محافظه کاری حسابداری و بازده غیر عادی. 79 جدول شماره (4-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) برای متغیرهای محافظه کاری حسابداری و بازده غیر عادی 80 جدول شماره (5-4) : ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای محافظه کاری حسابداری و بازده غیر عادی 80 جدول شماره (6-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعديل شده و آزمون دوربین- واتسون بین دو متغیر تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده و بازده غیر عادی. 82 جدول شماره (7-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) برای متغیرهای تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده و بازده غیر عادی. 83 جدول شماره (8-4) : ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده و بازده غیر عادی 84 جدول شماره (9-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعديل شده و آزمون دوربین- واتسون بین متغیرهای تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده، محافظه کاری حسابداری و بازده غیر عادی. 86 جدول شماره (10-4) : تحلیل واریانس رگرسیون (ANOVA) برای متغیرهای تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده، محافظه کاری حسابداری و بازده غیر عادی. 87 جدول شماره (11-4) : ضرایب معادله رگرسیون برای متغیرهای تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده، محافظه کاری حسابداری و بازده غیر عادی. 87 جدول شماره 12-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر تغییر در سود بر ضرایب مدل رگرسیون 89 جدول شماره 13-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر تغییر در دارایی‌های غیر نقدی بر ضرایب مدل رگرسیون. 91 جدول شماره 14-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر تغییر در مخارج تحقیق و توسعه بر ضرایب مدل رگرسیون. 93 جدول شماره 15-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر تغییر در هزینه بهره پرداختی بر ضرایب مدل رگرسیون. 95 جدول شماره 16-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر تغییر در سود سهام پرداختی بر ضرایب مدل رگرسیون. 97 جدول شماره 17-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر اندازه شرکت بر ضرایب مدل رگرسیون 99 جدول شماره 18-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر وجه نقد بعلاوه سرمایه گذاری‌های کوتاه مدت بر ضرایب مدل رگرسیون. 101 جدول شماره 19-4. خلاصه یافته‌های حاصل از بررسی تأثیر ورود متغیر اهرم مالی بر ضرایب مدل رگرسیون 103 جدول شماره20-4 : ضریب همبستگی، ضریب تعیین، ضریب تعیین تعديل شده و آزمون دوربین- واتسون بین همه متغیر های مدل. 104 جدول شماره 21-4. خلاصه یافته‌های رگرسيون چندگانه به روش Enter 105 چکیده : محافظه کاری به عنوان يکي از اصول محدودکننده حسابداري، سال‌ها است که مورد استفاده حسابداران قرار می‌گیرد و علي رغم انتقادات فراوان بر آن، همواره جایگاه خود را در ميان سایر اصول حسابداری حفظ نموده است . به طوري که‌ می توان دوام و بقای محافظه کاری را در مقابل انتقادات وارده بر آن در طول ساليان طولانی گواهی بر مبانی بنيادين اين اصل دانست. در این تحقیق ارتباط بین محافظه کاری حسابداری و تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده در شرکت‌ها با بازده غیر عادی و همچنین تأثیر متغیر های تعدیل گر تغییر در سود، تغییر در دارایی‌های غیر نقدی، تغییر در هزینه بهره پرداختی، تغییر در سود سهام پرداختی، اندازه شرکت، اهرم مالی و میزان وجه نقد بعلاوه سرمایه گذاریهای کوتاه مدت مورد بررسی قرار گرفت. دوره زمانی تحقیق 4 سال و از سال 1385 تا 1388 انتخاب و آزمون فرضيه ها با نرم افزارSPSS و به كمك آماره هاي توصيفي و استنباطي نظير تحليل همبستگي، مورد تجزيه و تحليل قرار گرفت. نتايج به دست آمده در اين پژوهش حاکی از این است که تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده در شرکت ها ارتباط مثبت و معنی داری با بازده غیر عادی دارد و همچنین محافظه کاری حسابداری ارتباط مستقیم و منفی معنی دار با بازده غیر عادی دارد. از دیگر نتایج این تحقیق می توان به این نکته اشاره کرد که متغیر های تغییر در سود، تغییر در مخارج تحقیق و توسعه، تغییر در سود سهام پرداختی، اندازه شرکت و وجه نقد بعلاوه سرمایه گذاری‌های کوتاه مدت بر روابط میان محافظه کاری حسابداری و تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده با بازده غیر عادی تاثیر گذار هستند. در دنیای سرمایه گذاری امروز تصمیم گیری شاید مهمترین بخش از فرایند سرمایه گذاری باشد که طی آن سرمایه گذاران در جهت حداکثر کردن منافع و ثروت خویش نیازمند اتخاذ بهینه ترین تصمیمات می باشند. در این ارتباط مهمترین عامل فرایند تصمیم گیری اطلاعات است. اطلاعات می تواند بر فرایند تصمیم گیری تاثیر بسزایی داشته باشد. زیرا موجب اخذ تصمیمات متفاوت در افراد متفاوت می شود. در بورس اوراق بهادار نیز تصمیمات سرمایه گذاری متاثر از اطلاعات است. نظریه پردازان بازارهای اوراق بهادار ،گزارشگری مالی را مهمترین منبع اطلاعاتی سرمایه گذاران می دانند. به همین دلیل یکی از اهداف حسابداری و تهیه صورتهای مالی فراهم کردن اطلاعات به منظور تسهیل تصمیم گیری است. مديران به عنوان مسئول تهيه صورت‌های مالي با وقوف کامل بر وضعيت مالی شرکت و با برخورداري از سطح آگاهی بيشتر نسبت به استفاده کنندگان صورت‌های مالی، به طور بالقوه سعي دارند که تصوير واحد تجاری را مطلوب جلوه دهند . براي مثال ممکن است از طريق منظور نمودن هزینه های يک دوره به عنوان دارايي، باعث کاهش هزینه‌ها و گزارش سود بیشتر در صورت‌های مالي شوند . همچنين ممکن است دارایی‌ها و سرمايه واحد تجاري بيشتر از ميزان واقعي گزارش گردد . نتيجه كلي اين عمليات چنين خواهد بود كه تصوير واحد تجاري بهتر از وضعيت واقعي به نظر می‌رسد و انگيزه تزريق سرمايه و منابع مالي از طریق افراد برون سازماني به شرکت افزایش می‌یابد . در چنين شرایطی اصول و رویه‌های حسابداري به پشتوانه مراجع تدوین کننده استانداردهای حسابداری، با هدف متعادل کردن خوش بيني مديران، حمايت از حقوق ذی‌نفعان و ارائه منصفانه صورت‌های مالي، مفهوم محافظه کاری را به کار می‌برند. محافظه كاري كه بر اعمال احتياط در شناسايي و اندازه گيري درآمدها و دارایی‌ها دلالت دارد، يكي از مهم‌ترین میثاق‌های محدود كننده صورت‌های مالي به شمار می‌رود. طي سال‌ها تحقیقات زیادی در رابطه با ارتباط و تأثیر محافظه کاری حسابداری بر متغیر های مالی و غیر مالی صورت گرفته است اما تحقیقات کمی در مورد ارتباط محافظه کاری حسابداری و تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده در شرکت‌ها با بازده غیر عادی آنها انجام شده است. این تحقیق در صدد آن است که ارتباط بین محافظه کاری حسابداری و تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده با بازده غیر عادی شرکتها را مورد بررسی و مطالعه قرار دهد. با توجه به جنبه‌های اقتصادي اطلاعات،گزارشگري مالي و سيستم حسابداري نقش حياتي را در بازار سرمايه ايفا می‌کند. هدف اصلي گزارشگري مالي تأمين نيازهاي اطلاعاتي سرمايه گذاران است. سرمايه گذاران و استفاده كنندگان با استفاده از اطلاعات حسابداري عملكرد آتي شركت را پيش بيني و از آن براي ارزش‌گذاری شركت استفاده‌ می كنند. فلتهام و اوهلسون[1]( 1995) يكي از عوامل كليدي ارزيابي شركت را محافظه كاري در گزارشگري دارایی‌های عملياتي عنوان نمودند ،تعدادي از پژوهشگران تأثير محافظه كاري بر ارزش شركت را مورد بررسي قرار دادند. گيولي و هين[2] (2000)در پژوهشي نشان دادند كه شناخت زيان نسبت به سود زودتر انجام می‌شود و ميزان محافظه كاري غير شرطي افزايش يافته است. هدف اين پژوهش آن است كه رابطه‌ی میان بازده با محافظه كاري حسابداري و تغییر در خالص وجه نقد نگهداری شده در شرکت‌ها را طي يك دوره 4 ساله بررسي کند. اهميت پژوهش اين است كه به گونه تجربي به تحليلگران مالي، سرمايه گذاران ، مديران و ساير استفاده كنندگان اطلاعات حسابداري نشان میدهد كه محافظه كاري حسابداري می‌تواند بر عملكرد شركت اثرگذار باشد. به عبارت ديگر در تجزيه و تحليل اطلاعات حسابداري بايد به ميزان محافظه كاري نهفته در آن توجه نمود. در نهايت اين پژوهش، اهميت محافظه كاري را در ارزيابي عملكرد شرکت‌ها مشخص مي نمايد. در فصل اول پس از بیان مسئله تحقیق، تاریخچه موضوع تحقیق را مورد بررسی قرار می‌دهیم؛ سپس به تعريف موضوع تحقيق پرداخته و در ادامه به بیان اهمیت و ضرورت تحقیق می‌پردازیم. همچنین اهداف تحقیق را در قالب اهداف کلی و ویژه بیان می‌کنیم. چارچوب نظری تحقیق که بنیان اصلی طرح سوال و موضوع تحقیق بوده است، در این فصل آورده شده و در ادامه به فرضیه‌های تحقیق و مدل تحلیلی نیز اشاره شده است. و...