نقش تعدیل کنندگی سهامداران نهادی

توضیحات

نقش تعدیل کنندگی سهامداران نهادیفهرست مطالب چکیده 1 فصل اول: کلیات پژوهش... 2 1-1- مقدمه. 2 1-2- بيان مسأله. 2 1-3- اهمیت و ضرورت انجام تحقيق.. 6 1-4- اهداف پژوهش.... 7 1-5- فرضیه‌ها 8 1-6- روش پژوهش.... 8 1-7- روش‌ها و ابزار تجزيه و تحليل داده‏ها 10 1-8- تعریف مفهومی واژگان. 10 فصل دوم: چارچوب نظری و ادبیات تحقیق.. 11 2-1- مقدمه. 11 2-2- مبانی نظری پژوهش.... 11 2-2-1- مفهوم کمیته حسابرسی.. 12 2-2-2- اثربخشی کمیته حسابرسی.. 13 2-2-3- ویژگی های کمیتة حسابرسی.. 14 2-2-3-1- استقلال اعضای کمیتة حسابرسی.. 14 2-2-3-2- اندازۀ کمیتة حسابرسی.. 15 2-2-3-3- تخصص کمیتة حسابرسی.. 15 2-2-3-4- تجربه کمیته حسابرسی.. 16 2-2-4- راهکارهایی برای ایجاد کمیته حسابرسی اثربخش.... 16 2-2-5- ویژگی های کمیته حسابرسی بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری.. 17 2-2-6- نقش کمیته حسابرسی در تحقق حاکمیت شرکتی مؤثر و استقرار نظام کنترلهای داخلی 18 2-2-7- اطلاعات حسابداری.. 19 2-2-8- ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری.. 20 2-2-9- رویکردهای مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری.. 24 2-2-10- مفهوم سهامداران نهادی.. 26 2-2-11- تاثیر حضور سهامداران نهادی کوتاهمدت و بلندمدت بر بازار سرمایه. 28 2-2-12- حضور سهامداران نهادي در حاكميت شركتي.. 28 2-2-13- سرمایه گذاران نهادی و نقش آنها در عملکرد شرکت... 30 2-3- پیشینه. 33 2-3-1- پژوهشهای انجام گرفته خارجی.. 34 2-3-2- پژوهشهای انجام گرفته داخلی.. 36 2-4- خلاصه فصل.. 41 فصل سوم: روش‌ شناسی پژوهش... 42 3-1- مقدمه. 42 3-2- روش پژوهش.... 42 3-3- قلمرو پژوهش.... 43 3-3-1- قلمرو موضوعی پژوهش.... 43 3-3-2- قلمرو مکانی پژوهش.... 43 3-3-3- قلمرو زمانی پژوهش.... 43 3-4- جامعه و نمونه آماری پژوهش.... 44 3-5- روش وابزار گردآوری، آماده سازی، و تحلیل داده ها 45 3-6- فرضیه های پژوهش.... 45 3-7- تبیین و اندازه گیری متغیرهای پژوهش .... 46 3-7-1- متغیر وابسته. 46 3-7-2- متغیرمستقل.. 46 3-7-3- متغیرهای تعدیلگر. 47 3-7-4- متغیرهای کنترلی.. 47 3-8- مدل آزمون فرضیات... 48 3-9- روش تجزيه و تحليل داده ها 48 3-9-1- ترمیم داده ها 49 3-9-2- آزمون مانایی متغیرها 49 3-9-3- فرض عدم وجود همخطی بين متغيرهاي مستقل (عامل تورم واریانسVIF) 50 3-9-4- انواع داده ها بر حسب بعد تغییرات... 50 3-9-4-1- روش اثراث ثابت... 51 2-9-4-2-روش اثراث تصادفی.. 52 3-9-4-3-آزمون چاویا F لیمر. 52 3-9-4-4- آزمون ضرایب لاگرانژ (براش-پاگان) 53 3-9-4-5- آزمون هاسمن.. 53 3-9-5-آزمون اعتبار کل مدل رگرسیونی.. 54 3-9-6-آزمون معنی دار بودن متغیرهای پژوهش (آزمون z استاندارد) 54 3-9-7- ضریب تعیین R2. 55 3-9-8- ضریب تعیین تعدیل شده AR2. 55 3-9-9- آزمون‌های مربوط به مفروضات مدل رگرسیون خطی.. 55 3-9-9-1- فرض نرمال بودن متغیرها و باقیمانده‌ها (جارکیو – برا JB) 55 3-9-9-2- بررسی عدم خود همبستگی باقیمانده ها (خودهمبستگی سریالی مرتبه اول و آزمون والدریج) 56 3-9-9-2- 1- آزمون والدریج.. 57 3-9-9-3- فرض همسانی واریانس باقیمانده‌ها 57 3-9-9-3- 1-آزمون والد تعدیل شده 57 9-9-3- آزمون پسران. 58 3-10- خلاصه فصل.. 59 فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیه ها.................................................................................... 4-1- مقدمه. 60 4-2- تحلیل عاملی برای شاخص سازی اثر بخشی کمیته حسابرسی (factor analysis) 60 4-3- تجزیه و تحلیل توصیفی داده ها 62 4-3-1- آمار توصیفی قبل از ترمیم داده ها 62 4-3-2- آمار توصیفی بعد از ترمیم داده ها 63 4-4- آمار استنباطی.. 64 4-4-1- آزمون مانایی.. 65 4-4-2- آزمون هم خطی.. 65 4-4-3- آزمون انتخاب میان داده های تابلویی (پانل) و داده های تلفیقی (پول) 66 4-4-4- آزمون تشخیص ناهمسانی واریانس جملات خطا 69 4-4-5- آزمون تشخیص خودهمبستگی سریالی جملات خطا 69 4-4-7-آزمون نرمال بودن متغیر ها و نرمال بودن جملات خطا 70 4-4-10- تحليل و آزمون فرضيه‌های پژوهش.... 71 4-4-10-1- یافته های آزمون فرضیه اول. 71 4-4-10-2- یافته های آزمون فرضیه دوم و سوم. 72 4-5- خلاصه فصل.. 75 فصل پنجم: بحث و نتیجه گیری.. 76 5-1- مقدمه. 76 5-2- خلاصه پژوهش.... 76 5-3- تحلیل و تفسیر فرضیه های پژوهش.... 77 5-3-1- بحث و نتیجه‌گیری در خصوص فرضیه اول پژوهش.... 77 5-3-2- بحث و نتیجه‌گیری در خصوص فرضیه دوم پژوهش.... 78 5-3-3- بحث و نتیجه‌گیری در خصوص فرضیه سوم پژوهش.... 79 5-4- محدودیت‌های پژوهش.... 79 5-5- پیشنهادهای پژوهشی پژوهش.... 80 5-6- پیشنهادی مبتنی بر فرضیه های پژوهش.... 80 5-6- خلاصه فصل.. 81 منابع.. 82 پیوست شماره 1: نتایج تحلیل عاملی جهت محاسبه اثر بخشی کمیته حسابرسی.. 86 پیوست شماره 2: خروجی های نرم افزار STATA... 88 چکیده لاتین.. 113 فهرست جدولها جدول3-3 خلاصه ای از آزمون های آماری..................................................................................................58 جدول 4-1، مقادیر ویژه برای هر یک از عامل‌ها.........................................................................................61 جدول 4-2، همبستگی بین معیارهای کمیته حسابرسی با عامل اول..............................................................62 جدول 4-1، آماره های توصیفی قبل از ترمیم داده ها....................................................................................62 جدول 4-2، آماره های توصیفی بعد از ترمیم داده ها....................................................................................64 جدول 4-4: نتايج حاصل از آزمون مانایی هاریس........................................................................................65 جدول 4-5، آزمون هم خطی مدل های پژوهش...........................................................................................66 جدول(4-6): نتایج آزمون F لیمر(چاو).........................................................................................................68 جدول (4-7)، نتایج آزمون براش-پاگان........................................................................................................68 جدول(4-8): نتایج آزمون هاسمن.................................................................................................................68 جدول (4-9): آزمون تشخیص ناهمسانی واریانس جملات خطا..................................................................69 جدول (4-10): آزمون والدریج.....................................................................................................................69 جدول (4-10) نتایج آزمون نرمال بودن داده­های شرکت­ها..........................................................................70 جدول(4-11)، نتایج آزمون نرمالیتی جملات خطا.......................................................................................71 دول(4-12)، تخمین نهایی مدل آزمون فرضیه اول.......................................................................................72 جدول(4-13)، تخمین نهایی مدل آزمون فرضیه دوم...................................................................................73 فهرست شکل­ها شکل2-1- تبیین کاهش ارتباط ارزشی(رویکرد سنتی).......................................................................23 شکل2-2- تبیین کاهش ارتباط ارزشی................................................................................................24 شکل 2-3- تبیین کاهش ارتباط ارزشی...............................................................................................24 شکل 3-1: توزيع فراواني شركت‌هاي نمونه بر حسب صنعت.............................................................45 چکیده امروزه ارزش به منزله گوهر کمیابی است که همگان به دنبال آن هستند، در بازار هم طرف­های درگیر در معامله به دنبال یافتن راه هایی هستند که بتوانند ارزش آن مورد معامله را به درستی تعیین کنند. درخصوص تبیین ارزش شرکت گفته شده است که اطلاعات حسابداری می­تواند دارای محتوای اطلاعاتی باشد یعنی با انتشار صورت­های مالی قیمت سهام شرکت ها تغییر می­کند. به طور کلی کیفیت اطلاعات مالی می تواند در تببین ارزش شرکت ها موثر باشد. بنابراین هدف پژوهش حاضر، اولا بررسی تاثیر اثربخشی کمیته حسابرسی بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری است. دوماً بررسی نقش تعدیل کنندگی سهامدارن نهادی بر این رابطه است. بدین منظور جهت اندازه گیری اثر بخشی کمیته حسابرسی از روش تحلیلی عاملی برای به دست آوردن یک شاخص مشترک از میان سه عامل استقلال، تجربه و تخصص کمیته حسابرس استفاده شد. همچنین برای اندازه گیری ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری از مدل اولسون (1995) استفاده شد. به منظور آزمون فرضیه های پژوهش از اطلاعات مالی 114 شرکت که دارای گزارش کمیته حسابرسی بوده اند برای دوره زمانی 1392 تا 1396 انتخاب شد. جهت تجزیه و تحلیل داده ها از مدل های رگرسیونی به روش داده های پانل استفاده شد. نتایج نشان داد که اطلاعات حسابداری شامل متغیرهای عایدی هر سهم و ارزش دفتری هر سهم بر قیمت سهام اثر گذار است. همچنین نتایج نشان داد که اثر بخشی کمیته حسابرسی بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری تاثیر دارد. در نهایت یافته های پژوهش حاکی از آن است که سهامداران نهادی شدت تاثیر اثر بخشی کمیته حسابرسی بر ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری را افزایش می دهد.